www.bijsluiterscore.info > Het overzicht > MeesterPlan

Onderzoek van MeesterPlan

Instelling Spaarbeleg
Product MeesterPlan
Productsoort

Garantieproduct
Minimuminleg 1.000,00 Euro
Rapportcijfers - Informatieverschaffing
- Kostenstructuur
- Risicospreiding
- Voorschriften bijsluiter
Het rapportcijfer wordt weergegeven door de lengte van de blauwe balk en is minimaal 1 en maximaal 10; het horizontale streepje geeft het gemiddelde weer.
Typering Inflexibel garantieproduct met zeer hoge kosten en een schamele informatieverschaffing.
Bron www.bijsluiterscore.info per 1 juli 2003
De belofte voor MeesterPlan
MeesterPlan is een 'nieuwe vorm' van beleggen die 'minder afhankelijk is van de grillen van de beursindex' en na zeven jaar in ieder geval de oorspronkelijke inleg weer oplevert. Daarbij kan de belegger ook nog eens een 'aantrekkelijk rendement' behalen. Dat wordt vertaald met een 'doelrendement van 8 tot 11% op jaarbasis'.
Wat is MeesterPlan?
MeesterPlan is de naam van een constructie rondom het beleggingsfonds AegonHedgeGarant. De belegger koopt een aantal participaties in dit beleggingsfonds en moet deze vervolgens zeven jaar aanhouden. Na die zeven jaar wordt zijn participatie verzilverd tegen de gemiddelde koers van meer dan één jaar oud. Dat betekent wel dat meer dan één jaar koersrendement wordt misgelopen.
Stel dat de beleggingsfonds AegonHedgeGarant een nieuwe inleg van 1.000,00 Euro binnenkrijgt. Wat gebeurt er dan met die inleg? Voor ongeveer 700 Euro wordt een obligatie aangekocht die geen rente uitkeert en daardoor in de zeven jaar aangroeit tot de garantiewaarde van 1.000,00 Euro. Daarmee is de inleg veilig gesteld. De resterende 300 Euro worden gebruikt voor de aankoop van een optie op een ander beleggingsfonds, Absolute Return Euro Fund. Dit beleggingsfonds belegt op zijn beurt in hedgefondsen. Het is ook dit beleggingsfonds dat gedurende zeven jaar sterk in waarde moet stijgen opdat de optie ook meestijgt in waarde waardoor MeesterPlan uiteindelijk winst kan genereren. 
Wat is het risico van MeesterPlan?
MeesterPlan is weinig flexibel. De inleg kan niet worden verhoogd en ook niet worden verlaagd. Daarnaast is er een vaste looptijd van zeven jaar. Die vaste looptijd kan alleen met een boete van 5% worden doorbroken.
Een ander risico betreft de kosten. De aankoop van de optie kost ongeveer 30% van de inleg. Dat is een kostenpost. Met andere woorden, de koers van het beleggingsfonds Absolute Return Euro Fund moet in ieder geval met 30% stijgen om die kostenpost van 30% goed te maken. Er zijn echter veel meer kostenposten. Het totaal daarvan is zo hoog (zie de paragraaf Wat zijn de kosten?) dat het onwaarschijnlijk lijkt dat MeesterPlan na zeven jaar meer dan de oorspronkelijke inleg oplevert.
Het garantiegedeelte van MeesterPlan betreft 100% van de inleg. Die garantiewaarde stelt na zeven jaar echter niet zo veel meer voor. Stel dat de belegger 1.000,00 Euro inlegt. Na zeven jaar krijgt hij dan gegarandeerd 1.000,00 Euro terug. Zeven jaar inflatie drukt de waarde van een bedrag van 1.000,00 Euro. Een jaarlijkse inflatie van 3% reduceert zo'n bedrag tot 808 echte Euro's. Daarnaast is het nut van een garantie bij een termijn van zeven jaar beperkt. Waarom? Een belegging in aandelen kan in de praktijk na één jaar makkelijk in waarde gedaald zijn. Na vijf jaar is die kans op een daling nog maar rond de 5% en na zeven jaar is die kans nog veel kleiner. 
Wat zijn de kosten van MeesterPlan?
De kosten die de belegger direct of indirect kwijt is voor de aankoop, het houden en de verkoop van MeesterPlan zijn als volgt.
Jaarlijks 4,5% Beheerkosten; het is echter niet duidelijk of deze kostenpost jaarlijks of eenmalig in rekening wordt gebracht.
4,5% Beheervergoeding.
0,3% Prestatievergoeding over de inleg bij een brutorendement van 4%.
20,0% Presentatievergoeding voor de hedgefondsen over het behaald netto positief rendement.
2,0% Presentatievergoeding voor Absolute Return Euro Fund over het behaald netto positief  rendement
5,0% Presentatievergoeding voor AegonHedgeGarant over het behaald netto positief rendement
0,03% Overige kosten 
Boete 5,0% Als binnen zeven jaar wordt beëindigd.
De in deze tabel opgenomen kostenposten en percentages zijn alle afkomstig van de financiële bijsluiter. Daarbij moet worden aangetekend dat een en ander niet echt duidelijk is. Daarnaast wordt in de brochure gesproken over een prestatievergoeding van maximaal 27%.
Wat is het rendement van MeesterPlan?
Gezien de beperkte informatieverschaffing (zie de paragraaf De informatieverschaffing) kan geen uitspraak worden gedaan over het behaalde rendement in het verleden. Over het verwachte rendement verwijzen wij naar de paragraaf Wat is het risico?
De informatieverschaffing van Spaarbeleg
Bij een bezoek aan de website van Spaarbeleg kan de brochure en de financiële bijsluiter worden geraadpleegd. Informatie over de beleggingsfondsen AegonHedgeGarant en Absolute Return Euro Fund - zoals de waardeontwikkeling, de portefeuilleopbouw of  het gerealiseerde rendement - is afwezig. Daarnaast is ook geen enkele publieke informatie over beide beleggingsfondsen te vinden.
Voorschriften financiële bijsluiter
De wettelijke voorschriften met betrekking tot de financiële bijsluiter worden slechts gedeeltelijk gevolgd door Spaarbeleg.
Zo wordt een van de essentiële kenmerken van MeesterPlan niet genoemd in de financiële bijsluiter. Doordat de afrekening gebeurt na zeven jaar tegen de gemiddelde koers van de 25 maanden daarvoor, wordt meer dan één jaar koersrendement misgelopen. 
Een van de voorschriften dicteert dat 'duidelijke en begrijpelijke bewoordingen' moeten worden gebruikt. Veel bewoordingen zijn echter niet duidelijk.
De financiële bijsluiter dient de nodige standaardteksten te bevatten. Die standaardteksten worden echter niet letterlijk gekopieerd; woorden en (deel)zinnen worden vergeten, toegevoegd of vervangen. 
Pijnlijke zaken bij MeesterPlan
Afgezien van de wettelijke voorschriften die niet adequaat worden gevolgd, zijn er geen pijnlijke zaken te melden. 

© 2003, 2004 Stichting Bijsluiterscore
Stichting Bijsluiterscore: onderzoek naar de kwaliteit van beleggingsfondsen en andere financiële producten.