www.bijsluiterscore.info > Het overzicht > SNS SpaarPlus Aandelenfonds

Onderzoek van SNS SpaarPlus Aandelenfonds

Instelling SNS Bank
Product SNS SpaarPlus Aandelenfonds
met ingang van 14 juni 2004: SNS Hoogdividend Aandelenfonds
Productsoort

Beursgenoteerd beleggingsfonds
Minimuminleg Geen
Rapportcijfers - Informatieverschaffing
- Kostenstructuur
- Risicospreiding
- Voorschriften bijsluiter
Het rapportcijfer wordt weergegeven door de lengte van de blauwe balk en is minimaal 1 en maximaal 10; het horizontale streepje geeft het gemiddelde weer.
Typering Een onduidelijke financiële bijsluiter en het ontbreken van een vergelijkingsmaatstaf voor de prestaties.
Onderzoeksdatum 25 juli 2003
Meer informatie Kerngegevens 2002
De belofte voor SNS SpaarPlus Aandelenfonds
De website van SNS Bank belooft een keur aan beleggingsfondsen. Zowel beleggingsfondsen 'met kans op een hoger rendement en ook meer risico' tot beleggingsfondsen met 'een vrij zeker rendement en een minimaal risico'. Wordt vervolgens uit een lijstje van beleggingsfondsen SNS SpaarPlus Aandelenfonds gekozen, dan komen we niet veel verder. De verschijnende tekst is zeer summier over de eigenschappen van  SNS SpaarPlus Aandelenfonds. Er wordt niet meer verteld dat de ene helft van de gelden in Nederland en de andere helft in Europa wordt belegd. Pas als de financiële bijsluiter wordt geraadpleegd, wordt duidelijk hoe het met het rendement staat: 'het op lange termijn behalen van een zo gunstig mogelijk resultaat'. Over het risico wordt uitvoeriger ingegaan. Er wordt - afgezien van de verplichte standaardtekst - aangegeven dat SNS Bank failliet kan gaan ( waardoor terugbetaling niet of slechts gedeeltelijk mogelijk is), dat het valutarisico beperkt is en dat het valutarisico al of niet wordt afgedekt. Kortom, de belegger wordt niet veel wijzer.
Wat is SNS SpaarPlus Aandelenfonds?
In de financiële bijsluiter wordt aangegeven dat SNS SpaarPlus Aandelenfonds belegt 'via zogenaamde beleggingspools in Nederlandse en Europese aandelen'. Het woord beleggingspool is een niet-bestaande woord. Dat maakt het voor de belegger niet echt duidelijk. Pas als hij de moeite zou nemen het prospectus te bestuderen, zou hij kunnen achterhalen hoe de vork in de steel zit. 
Volgens het prospectus is een beleggingspool een beleggingsfonds en belegt SNS SpaarPlus Aandelenfonds haar gelden in het beleggingsfonds SpaarPlus Aandelenpool. Het is echter niet SpaarPlus Aandelenpool dat in echte aandelen belegt. SpaarPlus Aandelenpool belegt haar gelden zelf ook weer alleen in beleggingspools en wel Aandelenpool Nederland en Euro Aandelenpool. Het zijn deze twee beleggingsfondsen die beleggen in echte aandelen. Daarbij belegt Aandelenpool Nederland praktisch alleen in AEX-aandelen en Euro Aandelenpool in aandelen uit Europese landen. De reden voor deze ingewikkelde constructie wordt nergens verklaard. Wel maakt het jaarverslag duidelijk dat SNS SpaarPlus Aandelenfonds de nodige kosten maakt, dat SpaarPlus Aandelenpool de nodige kosten maakt, dat Aandelenpool Nederland de nodige kosten maakt en dat en Euro Aandelenpool de nodige kosten maakt. Al die kosten worden uiteindelijk door de belegger betaald.
Deze beschrijving maakt ook duidelijk dat het beleggingsfonds een misleidende naam heeft. Het heeft niets met sparen te maken en in de paragraag Wat is het rendement wordt duidelijk dat ook niet van 'plus' kan worden gesproken.
Wat is het risico van SNS SpaarPlus Aandelenfonds?
SNS SpaarPlus Aandelenfonds is net als elk ander beleggingsfonds onderhevig aan de tucht van de markt. Daarbij is de Europese markt doorslaggevend omdat de portefeuille alleen Europese aandelen bevat.
Wat zijn de kosten van SNS SpaarPlus Aandelenfonds?
De kosten die de belegger direct of indirect kwijt is voor de aankoop, het houden en de verkoop van SNS SpaarPlus Aandelenfonds zijn als volgt.
Bij aankoop 2,00% Kosten bij de uitgifte van een aandeel SNS SpaarPlus Aandelenfonds; de zogenaamde opslag.
0,50% Aankoopkosten te betalen aan de eigen bank of broker.
Jaarlijks 0,70% Beheervergoeding.
1,00% Transactiekosten per jaar voor de aankopen en verkopen binnen SNS SpaarPlus Aandelenfonds. Dit cijfer wordt niet gepubliceerd door SNS SpaarPlus Aandelenfonds; het is een schatting van onze kant en gebaseerd op het gemiddelde van enkele beleggingsfondsen die wel indirect dit cijfer publiceren.
0,46% Overige kosten, waaronder de accountantskosten, de toezichtkosten, het bewaarloon en de administratiekosten.
0,50% Bewaarloon te betalen aan de eigen bank of broker.
Bij verkoop 2,00% Kosten bij de inkoop door de beheerder van een aandeel SNS SpaarPlus Aandelenfonds; de zogenaamde afslag.
0,5% Verkoopkosten te betalen aan de eigen bank of broker.
Wat is het rendement van SNS SpaarPlus Aandelenfonds?
SNS Bank is zeer summier met de gegevens over de prestaties van SNS SpaarPlus Aandelenfonds. Er wordt wel aangegeven dat de verschillende beleggingspools waarin  SNS SpaarPlus Aandelenfonds haar gelden investeert een eigen 'benchmark' (vergelijkingsmaatstaf) hebben, maar niet wordt aangegeven welke 'benchmarks' dat zijn. 
Om die reden noemen we alleen de resultaten. Eind 1997 noteerde het beleggingsfonds 23,05 Euro. Gedurende de afgelopen vijf boekjaren werd jaarlijks rond de 0,55 Euro dividend uitgekeerd. Eind 2002 noteerde SNS SpaarPlus Aandelenfonds 17,42 Euro. Dat resulteert in een gemiddeld rendement van -2,8% per jaar. 
De informatieverschaffing van SNS Bank
Bij een bezoek aan de website van SNS Bank kan de volgende informatie worden geraadpleegd: de financiële bijsluiter en het maandverslag/brochure. De laatste geeft onder andere het koersverloop weer, de 10 grootste belangen en de rendementcijfers. Verder is - enigszins verborgen - via de pagina  Algemene info het prospectus, het jaarverslag en het halfjaarverslag beschikbaar. 
Voorschriften financiële bijsluiter
De wettelijke voorschriften met betrekking tot de financiële bijsluiter worden slechts gedeeltelijk gevolgd door SNS Bank.
De financiële bijsluiter dient de nodige standaardteksten te bevatten. Daar heeft SNS Bank veel problemen mee. De standaardteksten worden vaak niet letterlijk gekopieerd; woorden en (deel)zinnen worden vergeten, toegevoegd of vervangen.
In de paragraaf Voorbeelden van rendementen en kosten moet duidelijk worden wat de opbrengst is van een belegging van in principe 1.000,00 Euro na 1 jaar en een brutorendement van 4%. SNS Bank verdisconteert hier niet alle kosten. De transactiekosten worden buiten beschouwing gelaten, waardoor de gerapporteerde opbrengst te hoog is. 
Pijnlijke zaken bij SNS SpaarPlus Aandelenfonds
Afgezien van de wettelijke voorschriften die niet adequaat worden gevolgd, zijn er geen pijnlijke zaken te melden.

© 2003, 2004 Stichting Bijsluiterscore
Stichting Bijsluiterscore: onderzoek naar de kwaliteit van beleggingsfondsen en andere financiële producten.