www.bijsluiterscore.info > Het overzicht > Fortis OBAM

Onderzoek van Fortis OBAM

Instelling Fortis
Product Fortis OBAM
Productsoort

Beursgenoteerd beleggingsfonds
Minimuminleg Geen
Rapportcijfers - Informatieverschaffing
- Kostenstructuur
- Risicospreiding
- Voorschriften bijsluiter
Het rapportcijfer wordt weergegeven door de lengte van de blauwe balk en is minimaal 1 en maximaal 10; het horizontale streepje geeft het gemiddelde weer.
Typering Geen slecht rapport, maar wel erg klantonvriendelijk en een dubieuze benchmark.
Bron www.bijsluiterscore.info per 5 juli 2003
De belofte voor Fortis OBAM
Fortis belooft niets; ze volstaat met de mededeling dat Fortis OBAM al 65 jaar uitstekende financiële resultaten behaalt. Dat is opmerkelijk. Fortis OBAM bestaat 67 jaar, zodat er slechts 2 jaar zonder uitstekende financiële resultaten zijn.
Fortis OBAM vergelijkt haar eigen prestaties met die van een beursindex, de MSCI World Index volgens de brochure. Het is haar streven een rendement te realiseren dat tenminste gelijk is aan dat van die beursindex. In het maandrapport wordt de vergelijking gemaakt met een andere beursindex: de MSCI World RI.
Fortis OBAM tracht de beursindex te verslaan met een beleggingsstrategie die is gebaseerd op landen, sectoren en bedrijven. Landen worden geselecteerd met een politieke en economische stabiliteit en goede vooruitzichten op lange termijn. Sectoren en bedrijven worden geselecteerd die een stabiele groei en winstontwikkeling laten zien. Verder zijn cyclische bedrijfstakken en groeisectoren ondervertegenwoordigd in de effectenportefeuille.
Wat is Fortis OBAM?
Fortis OBAM is een beursgenoteerd beleggingsfonds. Dat betekent dat de aandelen van Fortis OBAM via bank of broker op de Amsterdamse effectenbeurs gekocht of verkocht kunnen worden. 
De doelstelling van Fortis OBAM is - in volgorde van belangrijkheid - vermogensgroei en inkomsten. 
Fortis OBAM maakt actief gebruik van andere onderdelen van Fortis. De directie wordt mede gevormd door Fortis Funds Nederland NV, de vermogensbeheerder is Fortis Investment Management Netherlands NV, het betaalkantoor is Fortis Bank Nederland NV, de 'custodian' is Fortis Bank Nederland NV en de 'liquidity provider' is Fortis Bank Nederland NV. Verder mag Fortis OBAM op zijn beurt weer beleggen in Fortis en haar overige beleggingsfondsen.
Wat is het risico van Fortis OBAM?
Fortis OBAM is net als elk ander beleggingsfonds onderhevig aan de tucht van de markt. In dit geval betreft dat de wereldwijde markt; Fortis OBAM belegt immers wereldwijd.
Wat zijn de kosten van Fortis OBAM?
De kosten die de belegger direct of indirect kwijt is voor de aankoop, het houden en de verkoop van Fortis OBAM zijn als volgt.
Bij aankoop 3,00% Kosten bij de uitgifte van een aandeel Fortis OBAM; de zogenaamde opslag.
0,50% Aankoopkosten te betalen aan de eigen bank of broker.
Jaarlijks 0,84% Beheervergoeding.
1,00% Transactiekosten per jaar voor de aankopen en verkopen binnen Fortis OBAM. Dit cijfer wordt niet gepubliceerd door Fortis OBAM; het is een schatting van onze kant en gebaseerd op het gemiddelde van enkele beleggingsfondsen die wel indirect dit cijfer publiceren.
0,22% Overige kosten, waaronder de accountantskosten, de toezichtkosten, het bewaarloon en de administratiekosten.
0,50% Bewaarloon te betalen aan de eigen bank of broker.
Bij verkoop 1,00% Kosten bij de inkoop door de beheerder van een aandeel Fortis OBAM; de zogenaamde afslag.
0,50% Verkoopkosten te betalen aan de eigen bank of broker.
Wat is het rendement van Fortis OBAM?
In het jaarverslag (2001/2002) wordt het gerealiseerde rendement van Fortis OBAM gepresenteerd voor de afgelopen 6 en 12 maanden en de afgelopen 3, 5 10 en 20 jaar. Over de afgelopen 20 jaar is dat cijfer 14,2%. Dat steekt zeer gunstig af tegen 11,94%, het cijfer van de beursindex. Hier moet wel een kanttekening worden gemaakt. Het cijfer van Fortis OBAM houdt rekening met de uitgekeerde dividenden; die tellen dus mee bij de berekeningen. Voor de beursindex is dat onbekend. 
De informatieverschaffing van Fortis
Een bezoek aan de website van Fortis is geen plezier. Raadplegen gaat tergend langzaam; de opbouw van een pagina kan minuten duren. Soms verschijnt er na zo'n wachttijd alleen een leeg scherm. Daarnaast is de site bijzonder klantonvriendelijk. De belegger dient namelijk eerst te verklaren - via een muisklik - dat hij in Nederland woont of daar gevestigd is. Daarna dient hij zelf na te gaan of de beleggingsfondsen volgens de prospectussen en de Nederlandse wetgeving mogen worden aangeboden en verkocht in Nederland. Verder staat Fortis niet in voor de 'nauwkeurigheid, geschiktheid, juistheid, volledigheid en actualiteit' van de gegevens. Daarnaast dient een eventuele aankoopbeslissing alléén te worden genomen op basis van het prospectus en de financiële bijsluiter die op de site zijn te raadplegen. Fortis kan echter niet instaan voor de 'nauwkeurigheid, geschiktheid, juistheid, volledigheid en actualiteit' van deze gegevens op de site!.. 
Is men eenmaal aangekomen bij de pagina met informatie over Fortis OBAM, dan is de volgende informatie te raadplegen: een brochure, de financiële bijsluiter, het prospectus, het jaarverslag, het halfjaarverslag en het maandverslag. Verder is de 'NAV' en de 'NAV-datum' te raadplegen. Waarschijnlijk is 'NAV' de koers en 'NAV-datum' de datum van die koers. De datum - en daarmee de koers - loopt echter wel drie dagen achter. Er is ook nog op een tabblad Rendement te klikken; de rendementcijfers zijn echter afwezig. Het geheel wordt aangevuld met een onleesbare grafiek.
Voorschriften financiële bijsluiter
De wettelijke voorschriften met betrekking tot de financiële bijsluiter worden slechts gedeeltelijk gevolgd door Fortis.
Eenvoudige regels zoals het opnemen van de adresgegevens op de daartoe bestemde plaats worden grotendeels nageleefd.
Een van de voorschriften dicteert dat 'duidelijke en begrijpelijke bewoordingen' moeten worden gebruikt. De nodige bewoordingen zijn echter niet duidelijk.
De financiële bijsluiter dient de nodige standaardteksten te bevatten. Die standaardteksten worden echter niet letterlijk gekopieerd; woorden en (deel)zinnen worden vergeten, toegevoegd of vervangen.
In de paragraaf Voorbeelden van rendementen en kosten moet duidelijk worden wat de opbrengst is van een belegging van in principe 1.000,00 Euro na 1 jaar en een brutorendement van 4%. Fortis verdisconteert hier niet alle kosten. De transactiekosten worden buiten beschouwing gelaten, waardoor de gerapporteerde opbrengst te hoog is. 
Pijnlijke zaken bij Fortis OBAM
Het is pijnlijk dat de wettelijke voorschriften niet adequaat worden gevolgd. Er zijn echter meer pijnlijke zaken te melden.
Op de site van Fortis is een lijst met beleggingsfondsen aanwezig. Bij vier daarvan wordt aangegeven dat ze zijn opgericht naar Rechtemburgs recht. Het land Rechtemburg bestaat echter niet.
De prestaties van Fortis OBAM worden vergeleken met twee verschillende beursindices: MSCI World Index en MSCI World RI. De laatste, MSCI World RI, lijkt echter niet te bestaan; ze is in ieder geval niet te traceren bij uitgever Morgan Stanley Capital International Inc.

© 2003, 2004 Stichting Bijsluiterscore
Stichting Bijsluiterscore: onderzoek naar de kwaliteit van beleggingsfondsen en andere financiële producten.