www.bijsluiterscore.info > Het overzicht > Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds

Onderzoek van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds

Instelling Aegon
Product Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds
Productsoort Niet-beursgenoteerd beleggingsfonds
Minimuminleg Geen
Rapportcijfers - Informatieverschaffing
- Kostenstructuur
- Risicospreiding
- Voorschriften bijsluiter
Het rapportcijfer wordt weergegeven door de lengte van de blauwe balk en is minimaal 1 en maximaal 10; het horizontale streepje geeft het gemiddelde weer.
Typering Topzware organisatiestructuur en vijf niet-bestaande beursindices als benchmark.
Bron www.bijsluiterscore.info per 22 augustus 2003
De belofte voor Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds
Aegon doet geen enkele belofte. Wel meldt ze in de financiële bijsluiter dat wordt gestreefd naar een totaal rendement dat hoger is dan de FTSE World All World Index.
Wat is Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds?
Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is een niet-beursgenoteerd beleggingsfonds. Dat betekent dat de aandelen van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds alleen via Aegon zelf gekocht en verkocht kunnen worden. Dat gaat traag en gebeurt altijd tegen een onbekende koers.
Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is ingebed in een enorme zware formele structuur. De belegger kan niet direct in Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds investeren. Dat dient altijd te gebeuren via een van de beleggingsproducten van Aegon; bijvoorbeeld de vermogensrekening. Een aankooporder moet altijd worden opgegeven aan Aegon Bank. Deze voert niet zelf de order uit, maar schuift die door aan stichting Aegon Beleggersgiro. Het is deze stichting die de participaties in Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds koopt en bewaart. De stichting koopt de participaties niet bij het fonds zelf, maar bij Aegon Bedrijfsfinanciering BV. Het is deze vennootschap die de participaties in Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds koopt of verkoopt. Aegon Bedrijfsfinanciering BV is daarmee de link met Aegon Paraplufonds. Aegon Paraplufonds is het beleggingsfonds waaronder het subfonds Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds valt. De effecten van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds worden bewaard door Aegon Custody BV. Het fonds zelf wordt beheerd door Aegon Investment Management BV. Deze beheerder investeert echter niet in aandelen. Aegon Investment Management BV belegt de gelden van het fonds alleen in een beperkt aantal andere beleggingsfondsen van Aegon. Tot die groep beleggingsfondsen behoren onder andere Aegon Basisfonds Aandelen Europa en Aegon Basisfonds Aandelen Noord Amerika. 
Wat is het risico van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds?
Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is net als elk ander beleggingsfonds onderhevig aan de tucht van de markt. In dit geval betreft dat de wereldmarkt; Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds belegt immers wereldwijd. Dat brengt volgens Aegon wel risico's met zich mee. De formulering van dat risico lijkt gedachteloos gekopieerd te zijn: 'Het beleggen op basis van een regio, in dit geval de wereld, brengt regiogebonden risico's met zich mee.' Daarna wordt - even gedachteloos - expliciet nog een risico genoemd: 'De beleggingen worden wereldwijd gespreid.'
De flexibiliteit van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is enigszins beperkt. Een opdracht tot aankoop of verkoop wordt pas de volgende dag uitgevoerd tegen de dan geldende - en nu dus onbekende - koers.
Wat zijn de kosten van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds?
De kosten die de belegger direct of indirect kwijt is voor de aankoop, het houden en de verkoop van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds zijn als volgt.
Bij aankoop 2,05%

Aankoopkosten te betalen aan Aegon. 
Jaarlijks 1,2% Beheervergoeding.
1,0% Transactiekosten per jaar voor de aankopen en verkopen binnen Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds. Dit cijfer wordt niet gepubliceerd door Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds; het is een schatting van onze kant en gebaseerd op het gemiddelde van enkele beleggingsfondsen die wel indirect dit cijfer publiceren.
0,55% Overige kosten, waaronder de accountantskosten, de toezichtkosten, het bewaarloon en de administratiekosten.
Bij verkoop 1,5%

Verkoopkosten te betalen aan Aegon. 
Wat is het rendement van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds?
Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is in 2001 van start gegaan met een startkoers van 10,00 Euro. Het laatste kwartaalverslag (2e kwartaal 2003) noemt een rendement van 0,8% in 2003. In de jaren 2001 en 2002 werd echter de koers bijna gehalveerd. Of deze prestatie goed of slecht is, valt niet te achterhalen. Aegon hanteert een onontwarbare kluwen van benchmarks (zie de paragraaf Pijnlijke zaken) om de prestaties van haar fonds te meten.
De informatieverschaffing van Aegon
Bij een bezoek aan de website van Aegon kan onder andere de volgende informatie worden geraadpleegd: de koersgegevens, het gerealiseerde rendement gedurende de afgelopen jaren, een onduidelijke en summiere brochure, de financiële bijsluiter, het prospectus, het jaarverslag en het kwartaalverslag.
Voorschriften financiële bijsluiter
De wettelijke voorschriften met betrekking tot de financiële bijsluiter worden slechts gedeeltelijk gevolgd door Aegon.
Een van de voorschriften dicteert dat 'duidelijke en begrijpelijke bewoordingen' moeten worden gebruikt. De voorbeelden in de paragraaf Wat is het risico? illustreren dat Aegon moeite heeft met die duidelijkheid.
De financiële bijsluiter dient de nodige standaardteksten te bevatten. Die standaardteksten worden echter niet letterlijk gekopieerd; woorden en (deel)zinnen worden vergeten, toegevoegd of vervangen.
In de paragraaf Voorbeelden van rendementen en kosten moet duidelijk worden wat de opbrengst is van een belegging van in principe 1.000,00 Euro na 1 jaar en een brutorendement van 4%. Aegon verdisconteert hier niet alle kosten. De transactiekosten en een gedeelte van de overige kosten worden buiten beschouwing gelaten, waardoor de gerapporteerde opbrengst te hoog is. 
Pijnlijke zaken bij Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds
Naast de wettelijke voorschriften die niet adequaat worden gevolgd, zijn er nog meer pijnlijke zaken te noemen.
In de financiële bijsluiter geeft Aegon aan dat het doel van Aegon Optimum Wereld Aandelen Fonds is beter te presteren dan de FTSE World All World Index. Die index is dus de maatstaf voor de beoordeling van de prestaties van Aegon voor dit fonds. In haar tweede kwartaalverslag van 2003 wordt het anders geformuleerd; nu is de norm ook de FT World Index. Even later wordt in dat verslag de feitelijke vergelijking met weer een andere index gemaakt: de FT-All World Index. In de subspecificaties van het beleggingsfonds wordt een vierde index genoemd: de Financial Times Actuaries World Index. Tenslotte wordt in het jaarverslag over 2002 de vergelijking gemaakt met een vijfde index: FT Actuaries World Index. Aegon hanteert dus vijf verschillende maatstaven en zou daardoor altijd de meest gunstige maatstaf naar voren kunnen laten komen. Erger is het dat alle vijf de indices niet bestaan; we hebben ze niet aangetroffen bij de ondernemingen die dergelijke indices berekenen en exploiteren. 

© 2003, 2004 Stichting Bijsluiterscore
Stichting Bijsluiterscore: onderzoek naar de kwaliteit van beleggingsfondsen en andere financiële producten.